Почему прогнозы "работают" или есть ли у хаоса структура?

Прогнозирование динамики котировок является важным для ведения постоянной прибыльной торговли. Среди многих подходов, почему именно волновой анализ дает самые наилучшие поразительные результаты в прогнозировании и в чем его принципиальное отличие от множества других подходов? Именно об этом эта статья.

 Широко известный подход к изучению финансовых рынков базируется на двух "китах":

• фундаментальном анализе, который учитывает и охватывает множестно макро- и микроэкономических индикаторов и новостной фон;
• техническом анализе, основу которого составляют различные фигуры, которые выработаны многолетним опытом наблюдения динамики котировок.

Согласно такому подходу рынок является отражением - "зеркалом" ситуации в стране, новостей и т.д, через настрой каждого из всей совокупности трейдеров и инвесторов составляющих рынок и принимаемые ими тоговые решения. Проще говоря - рынком управляют новости. Отсюда можно сделать вывод, что т.к. всеми новостями никто управлять не может, то рынок со своими ценами в принципе носит случайный характер. Как можно прогнозировать такой рынок? Только с помощью мониторинга множества финансовых индикаторов, новостей конкретных компаний.. Такой подход нам представляется достаточно неубедительным, особенно в отношении прогноза на перспективу, не говоря о его большой сложности, трудозатратах и т.д.

"Иногда кажется, что рынок отражает внешние условия и события, но в другое время он целиком независим от того, что большинство людей считают причинными условиями. Дело в том, что у рынка - свой собственный закон. Он не движется прямолинейной обусловленностью, к которой многие привыкают в повседневном жизненном опыте. Не является рынок и циклически ритмичным механизмом, как провозглашают некоторые. Тем не менее, его движение отражает структурированная строгая последовательность.[1, С.5]"

Именно на основе этой последовательности и делаются анализ и прогнозы ФинАнализ.ru

«Закон волн» - это открытие Ральфа Н. Эллиотта (Ralph Nelson Elliott) о том, что поведение общества или толпы (чем несомненно является наш рынок) развивается и изменяется в виде распознаваемых моделей. Используя данные фондового рынка в качестве своего главного инструмента, Эллиотт открыл, что постоянно меняющаяся траектория цен фондового рынка выписывает некоторый структурированный рисунок, который в свою очередь отражает основную гармонию, найденную в природе. На основе этого открытия он разработал рациональную систему рыночного анализа. Эллиотт выделил тринадцать моделей движения или «волн», которые снова и снова возникают в потоке рыночных цен и повторяются по форме, но не обязательно по времени или амплитуде. Он дал названия, определения и проиллюстрировал эти модели. Далее он описал, как эти структуры соединяются вместе, чтобы образовать укрупненную версию этих же самых моделей, как они в свою очередь соединяются для образования идентичных моделей следующего большего размера и т.д. Если кратко, то Закон волн – это каталог моделей изменения цен и объяснений того, где подобные фигуры вероятнее всего должны проявиться на пути развития рынка. Описания Эллиотта представляют собой набор эмпирически выведенных правил и указаний для объяснения поведения рынка. Эллиотт заявил о прогностическом значении данного Закона волн, который сейчас носит его имя, «Закон волн Эллиотта».[1, С.4]

По нашему мнению, ценность закона волн обусловлена не только тем, что он базируется на многолетнем наблюдении и систематизации динамики цен. Как и во многих областях человеческих знаний, здесь мы имеем "верхушку айсберга". Сам "айсберг" можно назвать "наукой о сложном", нелинейной динамикой и т.д. Суть в том, что согласно этим, одним и тем же, законам благополучно существуют множество живых и неживых организмов и вещей (в том числе, с биологической точки зрения, и человек) как на Земле так и во Вселенной.

Так почему же свободный рынок, который является прямым отражением совокупности поведения множества людей, не будет подчиняться этим законам? Будет, и подчиняется. У рынка есть структура и мы ее видим в виде волн. Другими словами, поведение совокупности людей тоже подчиняется неким законам и может быть охарактеризовано поведенческими моделями. На наш взгляд, волны Эллиотта - это и есть поведенческие модели.

"По Закону волн, каждое рыночное решение является и следствием значимой информации, и порождает значимую информацию. Каждая транзакция входит в структуру рынка, являясь одновременно и следствием, и, через передачу транзакционных данных инвесторам, одной из причин поведения других. Эта обратная связь обусловлена общественной природой человека и, так как он имеет такую природу, этот процесс порождает фигуры (forms). Поскольку фигуры повторяются, они имеют прогностическое значение." [1, С.5] Таким образом, закон волн органично сочетается с традиционным походом, о котором шла речь выше.

Российский фондовый рынок достаточно молод, но, с нашей точки зрения, уже достиг того возраста, когда его не под силу контролировать одному субъекту, а значит - в полной мере подчиняется закону волн Эллиотта. Тем не менее, некоторые аналитики полагают, что российским рынком, даже "голубыми фишками" движет инсайд. Например, как считает Александр Павлов (ИК "Энергокапитал"): "при взгляде на российский рынок возникает ассоциации с понятием Дежа Вю - все резкие движения происходят на инсайде (в основном от Минюста) и наблюдать за такими движениями гораздо легче с пляжа, нежели на рабочем месте. Ведь реально успеть отреагировать на такие резкие движения вряд ли возможно - инсайд очень развит на нашем рынке".

На наш взгляд, инсайд есть на любом рынке, но его масштабы в России уже не в силах изменить общую форму совокупного человеческого поведения, которая выражается в законе волн Эллиотта.

Итак, в чем же основная ценность, уникальность закона волн и почему он является наилучшим из существующих прогностических инструментов? "...Это детальное описание того, как ведут себя рынки. Тем не менее, это описание действительно наделяет нас безмерным количеством знаний о точке нахождения рынка внутри поведенческой модели и, следовательно, о его вероятном последующем движении. Главная ценность Закона волн состоит в том, что он дает среду для рыночного анализа. Эта среда предоставляет и основу для дисциплинированного мышления, и вид общего состояния рынка, а также перспективу. Временами точность Закона в идентификации, и даже в предвидении, изменений направления движения является почти невероятной. Многие области деятельности людей следуют Закону волн, но именно на фондовом рынке он применяется охотнее всего. Действительно, считается, что именно фондовый рынок является гораздо более важным, чем это может показаться случайному наблюдателю. Значение суммарных цен на акции является прямой и непосредственной мерой доступной оценки общечеловеческого производственного потенциала.

То, что эта оценка обладает некоторой формой, является фактом глубоких выводов, которые в конечном счете перевернут общественные науки. Тем не менее, перенесем эту дискуссию на другое время."[1, С.5] Действительно, можно предположить, что и волновой анализ - это будущее в познании законов бытия.

Рассмотрим проблему пронозирования с практической точки зрения. Т.к. трейдеры - это одна из самых интеллектуальных профессий, то неудивительно, что почти каждый начинающий или опытный трэйдер обращал внимание на разные подходы к рыночному анализу. Среди них, почти все прошли через волновой анализ Эллиотта. Эмоции и слова, с которыми многие, в конце концов бросали подсчет волн, мы здесь приводить не будем.

• тщательная теоретическая подготовка по Закону волн Эллиотта. Этот предмет "наскоком" не одолеешь;
• инструменты и индикаторы, позволяющие, в совокупности со знаниями и опытом аналитика, однозначно идентифицировать ту или иную волну;
• и наконец, для прибыльной торговли крайне важна психологичекая подготовкка самого трейдера, его личные качества.

Волны Эллиота - инструмент, который показывает основную структуру рынка. Волны Эллиота определяют движение рынка как вверх, так и вниз. Волновой анализ, в отличие от других методов, позволяет узнавать заранее уровни, куда стремится попасть цена в будущем. Причем, чем меньше интервал построения графика, тем меньше этот разброс уровней. Таким образом, мы не говорим, когда котировки достигнут намеченных уровней, но указываем сами уровни. В зависимости от текущей конъюнктуры, новостей, текущей волны, намеченные уровни могут быть достигнуты раньше или позже. Это время измеряется в масштабе графика, по которому производился анализ. Мощная информационно - аналитическая база, современные программы и индикаторы, высокий профессиональный уровень специалистов ФинАнализ.ru в анализе волн Эллиотта отбрасывает 90 процентов двусмысленности. На 10% наш волновой анализ и прогноз является вероятностным и по другому быть не может. Для оставшихся 10 процентов мы даем альтернативные стратегии, которые в итоге позволяют остаться "победителем"любому инвестору, работающему на рынке ценных бумаг.

Такой подход дает нашим клиентам возможность получить оптимальное соотношение прибыли и риска при проведении операций на фондовом рынке не только в краткосрочном периоде, но и в процессе формирования долгосрочной стратегической позиции.

¹ Comprehensive Course o­n the Wave Principle // A.J. Frost and Robert Prechter Jr.) ( Подробнее об этой книге )